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0利息融资8.75亿美元,拼多多可转债受热捧


文章作者:www.mhgoebel.com 发布时间:2019-10-07 点击:1198



零息融资8.75亿美元,争取大量可转换债券流行。 4天前我想分享全球老虎金融

仅一年多的美国股票上市就揭示了许多新的融资方式。 9月25日,公司宣布已成功完成总额为8.75亿美元的可转换债券的定价,“可转换债券的到期收益率为0%,票面利率为0%”。根据公司披露的可转债发行细节,本轮多转可转债以无抵押模式发行。可转换债券的利率为0.00%-0.25%,转换溢价价格范围为32.5%-37.5%。该债券将于2024年10月到期,初始订户可以在13天内认购额外的1.25亿美元。高盛,美林,巴克莱和瑞银是发行的联合承销商。

根据接近债券发行的投资银行家的说法,债券一发行便被超额认购,最终可转换债券的价格定为0.00%,从而将科技公司的首0在过去的15年中。 %可转换债券的到期收益率和0%息票。

0%的利率创下了2004年以来技术可转换债券的最低记录。一些分析人士认为,这代表了资本市场对长期价值的认可。

最终可转换债券转换溢价的上限为37.5%。根据9月24日在纳斯达克的收盘价30.99美元,相应的初始可转换价格约为42.61美元。也就是说,该债券的初始转换率为每1,000美元本金23.4680 ADS股。

值得一提的是,根据先前披露的信息,平多拥有已发行可转换债券的“发行人赎回权”,即自2002年10月1日起,如果平多达到可转换债券的至少130%债券在连续30个交易日中的至少20个交易日中的有效可转换股价,它将有更多的股票。本期可转换债券的全部或部分可以现金赎回。

简单来说,就是当拼多多股价上涨触发以上条款时,拼多多有权选择按原价赎回可转债,而股价已经涨了130%,没有投资人会愿意被原价赎回,所以这个条款“相当于一个变相的强迫转股动作”。

对于此次拼多多发行可转债融资的用途,拼多多方面表示,本次发行所得款项将主要用于平台研发投入和新农业基础设施建设。

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美股上市刚满一年的拼多多又曝出融资新动作。9月25日,拼多多发布公告称,公司以“0%到期收益率和0%票息”成功完成总计8.75亿美元可转换债券发行定价。根据拼多多披露出来的可转债发行相关细节,本轮拼多多可转债发行为无抵押模式,可转债的利率定价区间为0.00%-0.25%,转换溢价定价区间为32.5%-37.5%。债券将于2024年10月到期,初始认购者可在13天内额外认购1.25亿美元。高盛、美林、巴克莱、瑞银为此次发行的联合承销方。

据接近拼多多本次债券发行的投行人士称,债券一经发行就获高倍数超额认购,最终拼多多可转债利率定价为0.00%,创下过去15年中概股科技公司首个0%到期收益率和0%票息发行可转债的记录。

0%的利息率,创下了自2004年以来科技中概股可转债的最低记录。有分析认为,这代表了资本市场对于拼多多长期价值的认可。

而最终可转债的转换溢价则按照37.5%的最高上限来定价。按照拼多多9月24日在纳斯达克市场的30.99美元收盘价计算,相应的最初转股价约为42.61美元。即本次债券的最初转股比例为每1,000美元本金金额可转换为公司的23.4680股ADS。

值得一提的是,根据此前披露的信息,拼多多具有对此次所发可转债的“发行人赎回权”,即自2022年10月1日起,如拼多多在连续30个交易日期间的任何至少20个交易日中,股价均达到可转债有效转股价的至少130%,则拼多多方面可以现金的方式赎回全部或部分本次发行的可转债”。

简单来说,就是当拼多多股价上涨触发以上条款时,拼多多有权选择按原价赎回可转债,而股价已经涨了130%,没有投资人会愿意被原价赎回,所以这个条款“相当于一个变相的强迫转股动作”。

对于此次拼多多发行可转债融资的用途,拼多多方面表示,本次发行所得款项将主要用于平台研发投入和新农业基础设施建设。

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